Аналіз та прогноз курсу гривні від експертів КИТ Group стосовно основних валют.

Цей огляд має на меті провести детальний аналіз сучасного становища на валютному ринку України та скласти прогноз курсу гривні відносно основних валют, спираючись на найновіші дані. У нашій роботі ми вивчимо актуальні умови, ринкові тренди, основні чинники, що впливають на валютні коливання, а також можливі сценарії подальшого розвитку ситуації.

Огляд сучасного стану на ринку валют.

Глобальний контекст

У першій половині листопада світовий валютний ринок відчував вплив кількох ключових факторів. Першим з них стало зниження процентної ставки Федеральної резервної системи у жовтні на 25 базисних пунктів, що тепер становить 3,75-4%. Другим важливим чинником стало очікування нових даних щодо ринку праці в США та відновлення функціонування уряду країни. Окрім цього, на коливання валютної пари EUR/USD впливали прогнози щодо майбутніх рішень Комітету ФРС, адже в грудні знову очікується зниження ключової ставки.

Якщо зниження ставки наприкінці жовтня вже було закладене у курсові коливання, то дані про ринок праці непокоїли інвесторів. І, як виявилось, недарма. Нагадаємо, на брифінгу 29 жовтня голова ФРС Джером Пауелл сказав, що умови на ринку праці США охолоджуються. У листопаді це підтвердила також статистика: за даними ADP, американські компанії скорочували понад 11 тисяч робочих місць щотижня до кінця жовтня, що вказує на послаблення ринку праці. Хоча попередні дані й показали, що в жовтні в США загалом було створено 42 тис. нових робочих місць порівняно з вереснем, але, як зазначили в ADP, у другій половині жовтня ринок праці мав труднощі зі створенням робочих місць. Це призводить до впевненості аналітиків і трейдерів, що ФРС має в грудні піти на ще одне зниження ключової ставки.

Вказані фактори мали вплив на динаміку курсу долара, який у першій половині листопада спочатку демонстрував укріплення через оптимістичні прогнози, досягнувши 5 листопада позначки 1,1473. Однак згодом відбувся відкат, і до 14 листопада курс фактично повернувся до рівнів, які спостерігалися перед жовтневим засіданням Комітету ФРС, склавши 1,1625. На зниження курсу долара вплинули нові дані про стан ринку праці, песимістичні прогнози щодо подальшого уповільнення економіки через звільнення в уряді, а також очікування наступного зниження процентної ставки ФРС.

Ще один важливий фактор, що впливає на валютний ринок, - це стосунки між США та Китаєм, які наразі не викликають значних тривог. 10 листопада Китай підтвердив свою готовність виконати зобов'язання щодо контролю за хімічними речовинами, що можуть бути використані для виробництва фентанілу. Це питання стало центральним під час недавніх переговорів президента США Дональда Трампа з китайським лідером Сі Цзіньпіном у жовтні. Китай вже оголосив про введення нових обмежень на експорт 13 хімічних речовин до США, Канади та Мексики. Поліпшення відносин між двома країнами, безсумнівно, сприятиме зміцненню курсу долара США.

На середину листопада євровалюта демонструє тенденцію до зміцнення, що, зокрема, пов'язано з обережною політикою Європейського центрального банку. Наприкінці жовтня регулятор вирішив не змінювати облікові ставки, підкресливши, що інфляція в зоні євро залишається під контролем. Всі три основні процентні ставки залишилися на попередньому рівні. Як повідомляє ЄЦБ, інфляція в єврозоні близька до середньострокового цільового показника в 2%. Загальна оцінка Ради керівників ЄЦБ щодо інфляційних перспектив не зазнала змін. Проте, в Європейському Союзі відзначають глобальні виклики та невизначеність, пов'язані з тарифами та геополітичною напругою. Ці фактори залишаються основними ризиками для економіки єврозони до кінця 2025 року.

Внутрішня українська ситуація

На валютному ринку України на початку листопада помітні курсові коливання, зберігається тренд девальвації національної валюти. Проте участь Національного банку України в інтервенціях впливає стабілізуючим чином. З початку листопада гривня плавно послаблюється до долара: станом на 1 листопада офіційний курс знаходився на позначці 41,97 грн/дол., а станом на 14 листопада - 42,06 грн/дол. На готівковому ринку коливання також присутні, але доволі несуттєві: в середині листопада середній курс продажу - 42,30 грн/дол., а от на початку місяця - 42,14 грн/дол.

Попит на валюту залишається на високому рівні, і в жовтні спостерігалося його подальше зростання. За інформацією НБУ, це стосується як міжбанківського валютного ринку, так і сегменту готівкової валюти. Минулого місяця Національний банк збільшив свої інтервенції на міжбанківському ринку на 27,3%, що в еквіваленті становить 625,3 мільйона доларів, досягнувши загальної суми в 2,915 мільярда доларів. За даними регулятора, у жовтні населення купило готівкових доларів на 162 мільйони доларів більше в порівнянні з вереснем, а загальний обсяг купівлі валюти склав 1,458 мільярда доларів.

Якщо розглянути чисту купівлю валюти населення, можна помітити, що за підсумками жовтня обсяги вдвічі перевищили вересневі показники: 0,75 млрд доларів у минулому місяці проти 0,38 млрд доларів у вересні. Така динаміка є цілком передбачуваною. Існує висока ймовірність, що вона продовжиться і в листопаді, оскільки внутрішня ситуація в країні залишається складною через постійні атаки з боку РФ. Крім того, проблеми з електропостачанням, викликані ворожими ударами, створюють додатковий попит на імпортне обладнання, що, в свою чергу, може впливати на валютний ринок. Також це позначається на формуванні заощаджень населення, що відбивається на готівкових операціях.

У складних умовах нового опалювального сезону, коли енергетика перебуває під прицілом агресора, Україна потребує додаткових коштів, які зокрема мають підтримати і макрофінансову стабільність. І в цьому питанні гарну новину повідомив уряд. Йдеться про надходження від Європейського Союзу 5,9 млрд євро: 4,1 млрд євро надійшли у межах механізму ERA Loans - останній транш за програмою на 18 млрд євро, яка фінансується з прибутків від заморожених російських активів. Ще 1,8 млрд євро Україна отримала у межах програми Ukraine Facility.

Щодо резервів Національного банку України, то на початок листопада їх обсяг становив 49,516 мільярда доларів, при цьому протягом жовтня було зафіксовано зростання на 6,4%. Основними причинами цього підвищення стали нові фінансові надходження від міжнародних партнерів, які перевищили чисті продажі валюти Національним банком та боргові зобов'язання країни в іноземній валюті. Таким чином, на даний момент ситуація з резервами виглядає стабільною, і НБУ має достатні ресурси для тривалої підтримки валютного ринку, а також для здійснення інтервенцій з метою пом'якшення коливань курсу.

Курс американського долара: тенденції та огляд.

Загальний огляд ринкової поведінки.

Листопадні коливання на валютному ринку України відбуваються в повільному темпі: курс американської валюти укріплюється, але без різких рухів і під контролем НБУ.

Протягом останніх двох тижнів курс змінився таким чином: середній рівень купівлі виріс з 41,61 грн/$ до 41,8 грн/$, продажу -- з 42,19 грн/$ до 42,25 грн/$, офіційний курс НБУ -- із 41,97 до 42,06 грн/$.

У першій половині листопада курс купівлі коливався в діапазоні 41,66-41,82 грн/$ за готівковим ринком (середньозважений курс), тоді як курс продажу варіювався в межах 42,05-42,2 грн/$. У банківських касах спред між курсами купівлі та продажу поступово зростав, досягнувши 0,5-0,6 грн/дол. у великих роздрібних банках у середині місяця.

Аналіз та динаміка курсу євро

Загальний огляд ринкової поведінки.

Курс євро на українському ринку в першій половині листопада плавно укріплювався: впродовж двох тижнів офіційний курс євро змістився з позначки 48,51 грн/€ до 48,65 грн/€.

Рекомендації: долар чи євро -- купувати, продавати чи чекати?

U.S. Dollar to Ukrainian Hryvnia Exchange Rate

Зміцнення долара, яке було спричинене прозорою політикою Федеральної резервної системи та позитивними прогнозами щодо економіки США, починає поступово затьмарюватись деяким розчаруванням через нові статистичні дані. Навіть усунення тарифних напружень не надало потрібної підтримки долару, який після короткочасного підвищення до 1,1479 на початку листопада, в середині місяця знову знизився до рівня 1,1630.

Попри глобальний скептицизм стосовно подальшого зміцнення долара, для інвесторів у сфері заощаджень ця валюта залишається ключовою. Отже, придбання долара триває як у рамках довгострокових, так і короткострокових інвестиційних стратегій.

В Україні спостерігається стійкий тренд до девальвації, тому збереження в доларах може стати основою для майбутніх рішень інвесторів, які планують вийти з частини своїх доларових вкладень з очікуваним прибутком. Однак це стосується лише довгострокової стратегії. Тим часом можливі тимчасові коливання долара в межах 41,79-41,91 грн/$ можуть слугувати сигналом для чергової покупки американської валюти.

EUR/UAH

Як і долар, євро на українському ринку показує signs of strengthening. Проте, традиційно, його волатильність та високі спреди ускладнюють можливість отримання стабільних інвестиційних доходів. Однак, для диверсифікації своїх заощаджень, інвестори можуть розглянути стратегію, що передбачає поступову купівлю євровалюти в моменти, коли курс демонструє чітке зниження. Додавати євро до інвестиційного портфеля доцільно, але не варто перевищувати 35% всіх накопичень в іноземних валютах. Листопад є сприятливим періодом для купівлі євро, а не для його продажу.

Узагальнена стратегія

Очікування зниження ключової ставки ФРС та останні дані щодо ринку праці у США сприяють послабленню американської валюти. Тим часом, консервативна позиція ЄЦБ і сподівання у ЄС на пришвидшення розвитку економік єврозони суттєво підтримує курс євровалюти.

У найближчому майбутньому інвесторам рекомендується використовувати долар як основну валюту для заощаджень, але не слід ігнорувати євро. В умовах політичних рішень ФРС та відсутності обнадійливих ознак покращення ситуації на ринку праці в США, євро може стати важливою складовою успішної інвестиційної стратегії.

У листопаді переважають очікування щодо подальшого падіння курсу гривні, що дозволяє інвесторам планувати і середньострокову, і довгострокову стратегію посилення своїх валютних заощаджень. Головне правило: без різких рухів, але впевнено. Долар - важливий базовий актив, що формує надійний портфель із низьким рівнем ризику. Євровалюта - це можливість зіграти на курсових стрибках впродовж найближчих 3-4 місяців. Обидві валюти наразі доцільно купувати для різних інвестиційних стратегій, ретельно аналізуючи курсовий рух і розуміючи ймовірні прогнозні курсові коливання.

Цей матеріал створений аналітиками міжнародної мультисервісної FinTech-платформи КИТ Group і відображає їхній професійний та експертний погляд. Інформація, викладена в даному огляді, носить виключно інформаційний характер і не повинна розглядатися як рекомендація до дій.

Компанія та її аналітики не гарантують і не беруть на себе відповідальність за будь-які наслідки, які можуть виникнути в результаті використання цієї інформації. Вся інформація надається в її первісному вигляді, без жодних додаткових запевнень щодо її повноти, своєчасності чи можливих оновлень чи доповнень.

Користувачі даного матеріалу повинні самостійно аналізувати ризики та приймати обґрунтовані рішення, спираючись на власні оцінки та інформацію з різних надійних джерел, які вони вважають достатньо компетентними. Перед тим, як здійснити будь-які інвестиційні кроки, рекомендується звернутися за порадою до незалежного фінансового консультанта.

ІНФОРМАЦІЯ