Криптовалютна епоха: вплив біткоїна на глобальні тенденції та його потенційна роль в Україні.

Станом на сьогодні близько 15 країн повністю заборонили використання біткоїна та інших криптовалют. Наприклад, у 2021 році Китай заборонив майнінг біткоїна, а в цьому році прирівняв криптовалютні транзакції до методів відмивання коштів. Додатково, ще 40 країн, серед яких Індія та Туреччина, ввели жорсткі обмеження на обіг криптовалюти.

Водночас є держави, які частково або повністю визнають біткоїн як платіжний інструмент. У США, Швейцарії, Японії та Панамі законодавство частково регулює використання біткоїна. А Сальвадор у 2021 році став першою країною у світі, яка визнала біткоїн законним платіжним засобом. У 2022 році аналогічне рішення ухвалила Центральноафриканська Республіка, але вже рік по тому скасувала його через високий рівень бідності і проблеми з доступом до електроенергії та інтернету.

Біткоїн (Bitcoin) був розроблений як перша у світі децентралізована цифрова валюта у далекому 2009 році, хоча процес створення криптовалюти почався ще за рік до цього. Авторство винаходу приписують такому собі анонімному японському програмісту Сатоші Накамото. Проте це, скоріш за все, псевдонім, під яким ховається одна або кілька осіб.

У тому ж році було випущено документ з назвою "Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System". У цьому матеріалі була детально викладена концепція нової платіжної системи, що ґрунтується на технології блокчейн. Блокчейн є децентралізованою цифровою платформою, призначеною для запису та зберігання даних. Ця технологія надає можливість зберігати і передавати інформацію без участі посередників, таких як банки чи урядові установи.

Уявіть собі цифровий реєстр, в якому фіксуються усі фінансові операції. Цей реєстр одночасно зберігається на тисячах комп'ютерів по всьому світу. Кожна окрема транзакція оформляється в блок. Наприклад, якщо одна особа переказує 10 монет іншій, а згодом отримує 5 назад, інформація про ці дії фіксується у блоці та зберігається на всіх комп'ютерах у мережі. Коли відбувається нова транзакція, дані попередніх об'єднуються в новий блок, який отримує унікальний ідентифікатор - хеш. Далі нові операції додаються в наступний блок, що з'єднується з попереднім, формуючи таким чином ланцюг - блокчейн.

Спроба внести зміни в один з блоків порушує цілісність усього ланцюга. Інші учасники мережі миттєво виявляють це, адже кожен з них володіє копією блокчейна. Завдяки децентралізованій природі системи, підробка даних є практично неможливою. Блокчейн можна порівняти з цифровою бухгалтерською книгою, в якій всі транзакції надійно захищені та легко доступні для перевірки.

Блокчейн виявився настільки гнучкою технологією, що його застосовують у безлічі секторів. Наприклад, у сфері медицини ця технологія забезпечує зберігання медичних даних пацієнтів з доступом лише для авторизованих осіб. Крім того, у швейцарському місті Цуг, яке отримало прізвисько "криптодолина", у 2018 році відбулися місцеві вибори, які проводилися за допомогою блокчейну. Це був експериментальний проєкт, в рамках якого жителі мали змогу голосувати з використанням цифрових ідентифікаторів щодо різних місцевих питань.

У січні 2009 року було закладено основи мережі біткоїн, коли з'явився перший блок, відомий як генезис-блок (Block 0). На ньому була викарбувана фраза: "Канцлер на межі другого порятунку банків". Цей вислів був запозичений з заголовка статті в британському виданні The Times, що відображало серйозність економічної кризи того періоду. Незабаром після цього Сатоші Накамото провів першу транзакцію, надіславши 10 біткоїнів програмісту Халу Фінні.

На початкових етапах біткоїн сприймався переважно як експериментальна валюта, яка слугувала для перевірки можливостей технології блокчейн, а не як фінансовий інструмент для масового користування. У перші місяці його вартість не перевищувала одного цента, але згодом, завдяки зростаючому інтересу до нього, ціна почала різко підвищуватись.

У 2010 році біткоїн вперше був використаний для реальної транзакції: програміст Ласло Гейніц купив дві піци за 10 тисяч біткоїнів. На той момент угода була оцінена приблизно в 41 долар. Однак, за даними обмінної платформи Coinbase станом на 4 грудня, ці ж 10 тисяч біткоїнів зараз коштують понад 950 мільйонів доларів. Якщо б Гейніц зберіг цю кількість криптовалюти, він сьогодні став би майже доларовим мільярдером.

У перші три роки свого існування біткоїн в основному привертав увагу криптографічних ентузіастів і програмістів. У цей період середня вартість біткоїна становила 5-8 доларів. Проте справжнім переломом став 2013 рік, коли ціна вперше подолала позначку в 100 доларів США. Наприкінці того ж року вартість біткоїна зросла в десять разів, перевищивши тисячу доларів, але незабаром відбулася корекція до 700-800 доларів, на якому цей актив залишався протягом кількох наступних років.

У той час багато економістів і аналітиків були налаштовані скептично щодо біткоїна, вважаючи його лише тимчасовою бульбашкою, яка невдовзі лусне. Однак з 2017 року біткоїн почав демонструвати стабільне зростання. Незважаючи на значну волатильність, притаманну цій цифровій валюті та іншим криптовалютам, у довгостроковій перспективі біткоїн показував стабільне підвищення вартості.

У листопаді 2024 року біткоїн досяг рекордного рівня, майже доторкнувшись до позначки в 100 тисяч доларів. Експерти пов'язують цей вражаючий ріст з перемогою Дональда Трампа на президентських виборах у США. Раніше він обіцяв перетворити Америку на світового лідера у сфері криптовалют і почати формувати державні резерви в біткоїнах. На початку листопада вартість біткоїна становила приблизно 69-70 тисяч доларів, але до кінця місяця вона підскочила до понад 98 тисяч. Однак, станом на 4 грудня ціна криптовалюти знизилася, зафіксувавшись трохи вище 95 тисяч доларів.

В Україні та в інших країнах все ще є скептики, які вважають, що біткоїн - це лише ілюзія. Вони зазначають, що зміна адміністрації в США може призвести до негативних заяв про криптовалюту, що, в свою чергу, може викликати падіння цін. Проте, навіть якщо Трамп вирішить змінити свою позицію на негативну, це, на мою думку, лише ненадовго уповільнить ринок. Я вважаю, що позначка в 100 тисяч доларів може стати моментом, коли багато інвесторів вирішать зафіксувати свої прибутки. З початку року біткоїн піднявся більш ніж удвічі — з 42 тисяч до майже 100 тисяч доларів. Інвестори, які купували раніше, зараз активно реалізують свої доходи. Щодо можливих корекцій — говорити про це поки що передчасно, - поділився думкою фінансовий аналітик Андрій Шевчишин.

Автор зазначає, що протягом року ринок біткоїна збільшився на 124,5%. Проте ця цифра може змінюватися, оскільки в грудні криптовалюта має потенціал як для зростання, так і для падіння. Він акцентує увагу на тому, що підвищення вартості було зумовлене не лише обіцянками Трампа, а й фактичними фінансовими вливанями. Значний обсяг капіталу надійшов завдяки спотовим і ф'ючерсним інвестиціям у біткоїн, а також через криптовалютні ETF-фонди, в які активно інвестували учасники ринку.

За інформацією, наданою співрозмовником видання, важливим фактором прибутковості біткоїна залишається процес майнінгу. Щоб створити новий блок у блокчейні, необхідно знайти його унікальний код (хеш), вирішуючи при цьому складну математичну задачу. Цю діяльність називають майнінгом, а тих, хто її виконує, - майнерами. Майнери, які успішно знаходять правильний хеш, отримують винагороду у формі біткоїнів.

Що стосується майнінгу, то він все ще залишається вигідним. Витрати на майнінг значною мірою залежать від цін на електроенергію. Наприклад, у Китаї, де функціонують гідроелектростанції, ці витрати можуть бути дуже низькими. У Норвегії, навпаки, де електрика коштує дорожче, майнінг обходиться дорожче. Проте, більшість майнерів наразі мають прибуток, незважаючи на зниження премій за майнінг. З поточною ціною біткоїна, що становить 95 тисяч доларів, вони можуть покривати свої витрати і отримувати прибуток, - зазначає Шевчишин.

Водночас в Україні, через війну та зростання тарифів на електроенергію, майнінг біткоїна стає значно менш вигідним. Регулярні відключення світла та висока вартість енергії ускладнюють окупність інвестицій в обладнання. Проте, за словами Шевчишина, за наявності альтернативних джерел живлення чи електроенергії за пільговими тарифами навіть у таких умовах майнери можуть отримати прибуток.

Біткоїн, попри свою інноваційність і високий потенціал прибутковості, неодноразово опинявся в центрі гучних скандалів. Його анонімність і децентралізованість, які вважаються перевагами криптовалюти, водночас відкрили можливості для зловживань. Це стало підставою для деяких країн обмежити чи заборонити вільний обіг біткоїна.

Одним з перших і найвідоміших скандалів стала справа, пов'язана з платформою Silk Road, що розгорнулася у 2013 році. Цей анонімний онлайн-ринок у даркнеті використовував біткоїн для торгівлі наркотиками, зброєю та іншими забороненими товарами. Silk Road фактично був подібний до eBay чи Amazon, але з акцентом на незаконну діяльність. У 2013 році ФБР затримало засновника Silk Road Росса Ульбріхта, який пізніше отримав довічний вирок. Правоохоронцям вдалося конфіскувати 144 тисячі біткоїнів з гаманця платформи, які на той момент коштували 28,5 мільйонів доларів, а сьогодні їхня вартість перевищує 4 мільярди доларів. Ця подія спровокувала в США широку дискусію щодо використання біткоїна в незаконних угодах.

Наступного року стався ще один великий удар по репутації криптоіндустрії. У лютому 2014 року японська біржа Mt. Gox, яка обробляла понад 70% усіх транзакцій біткоїна, заявила про банкрутство. Причиною став хакерський злом системи захисту біржі, через що зникли 850 тисяч біткоїнів, на той момент еквівалентних 450 мільйонам доларів. Хоча пізніше вдалося знайти 200 тисяч біткоїнів, 650 тисяч залишаються втраченими. Крах Mt. Gox серйозно похитнув довіру до криптовалют і поставив питання про необхідність посилення безпеки.

Серед "свіжих" криптоскандалів варто згадати банкрутство біржі FTX. За короткий час FTX, яку заснували у 2019 році, стала однією з найбільших криптовалютних бірж у світі. На піку свого розвитку FTX посіла друге місце за обсягами торгівлі після криптобіржі Binance, обробляючи мільярди доларів щоденних транзакцій. Проте FTX почала незаконно використовувати кошти своїх клієнтів для фінансування високоризикованих інвестицій своєї сестринської компанії Alameda Research. Коли ці інвестиції провалилися, клієнти FTX просто втратили свої гроші.

Значна частина активів FTX була прив'язана до її внутрішнього токена FTT. У листопаді 2022 року з'ясувалося, що FTX не мала достатньо коштів для виконання зобов'язань перед клієнтами. За декілька днів користувачі вивели з біржі понад 6 мільярдів доларів, що призвело до банкрутства. Загальна сума клієнтських втрат оцінюється у 8-10 мільярдів доларів.

Біржа функціонувала в умовах відносної відсутності регулювання, що давало їй змогу здійснювати непрозорі фінансові операції без необхідності проведення аудиту. У результаті, багато держав розпочали активну роботу над створенням законодавчих актів для ефективнішого контролю за криптовалютними біржами.

В Україні багато років точаться дискусії навколо регулювання ринку криптовалют і біткоїну. Це стало підставою для створення законодавства, однак його повне впровадження затримується через нерозв'язані питання оподаткування доходів у криптоіндустрії та необхідність створення Державного реєстру постачальників послуг, пов'язаних із віртуальними активами.

Зараз підготовлюється до першого розгляду ще один законопроект, який має на меті легалізацію криптовалют в Україні. Ініціатива впровадження закону, що регулюватиме сферу криптовалют, отримує підтримку також від Міжнародного валютного фонду.

Доктор економічних наук та голова правління Української міжбанківської валютної біржі Анатолій Гулей повідомляє, що для оподаткування криптовалют мають намір запровадити стандартні ставки: 18% податку на прибуток і 5% військового збору, які будуть нараховуватися на залишок коштів у гаманці.

"У глобальному просторі налічується понад 42 тисячі криптовалют, і щороку частина з них зникає внаслідок природного відбору технологій. Україні, подібно до інших країн, необхідно освоїти механізми контролю за цифровими валютами та їх обігом. Експерти оцінюють, що потенційні надходження від оподаткування криптовалют в Україні можуть сягати 4 мільярдів доларів на рік", - підкреслює Гулей.

Він також зазначає, що процес легалізації криптовалют в Україні може тривати досить довго. Державні органи, відповідальні за фінансовий моніторинг, будуть реєструвати особисті дані покупців криптовалют і здійснювати перевірку джерел їхніх коштів, якщо сума перевищить 400 тисяч гривень — це в десять разів менше за вартість одного біткоїна.

У Національній асоціації адвокатів України прогнозують, що в найближчому майбутньому зросте кількість цивільних спорів, пов'язаних із криптовалютою. У перспективі це може призвести до стягнення біткоїнів за рішенням суду.

"З огляду на те, що примусове виконання судових рішень є невід'ємною складовою правосуддя, важливою складовою системи захисту віртуальних активів повинно стати забезпечення прав позивачів шляхом ефективного виконання судових рішень", - зазначається в повідомленні.

Крім того, Національний банк України ще в 2018 році запустив цифрову валюту "е-гривня". Її відмінність від біткоїна та інших криптовалют у тому, що "е-гривня" не працює на блокчейні, а всі транзакції зберігаються та обробляються на серверах НБУ.

"Цифрова гривня - це третя форма фіатних грошей, яка існуватиме поряд із готівковою та безготівковою. Спочатку НБУ відкриватиме цифрові гаманці для банків, а потім - для громадян. На практиці деякі функції вже тестуються через мобільний застосунок "Дія", наприклад, соціальні виплати чи програми на кшталт "єПідтримка", - ділиться деталями Анатолій Гулей.

За його словами, "е-гривня" буде зберігатися в цифровому гаманці на мобільному пристрої. Ця валюта матиме цільове призначення: її можна буде використати лише для певних витрат, визначених відповідними правилами. Наприклад, якщо гроші призначені для ремонту житла, їх не можна буде зняти в готівці або витратити на інші потреби.

Нагадуємо, що облігації внутрішньої державної позики (ОВДП) продовжують бути одними з найпривабливіших інвестиційних інструментів в Україні. У нашій статті ви знайдете інформацію про те, як придбати ОВДП і які можливості заробітку вони відкривають.