Протягом тижня курс долара впав на 44 копійки, досягнувши 41,80 грн за долар. Які прогнози на майбутнє?
Основними подіями на фінансовому ринку минулого тижня були дві ключові новини: суттєве підвищення облікової ставки Національного банку, що визначає відсотки річних для кредитування комерційних банків, а також значне укріплення гривні.
Про курс у 43 гривні за один готівковий долар давно не йдеться, американська валюта здешевшала до рівня, що був місяць тому, тобто нижче за 42,40 грн/долар.
Досліджуємо причини посилення низхідного тренду, прогнозуємо поведінку валют у фінальній декаді січня та на початку лютого. Яка валюта – долар, євро чи інші можливі варіанти – є найбільш вигідною на даний момент? Відповіді на ці питання ви знайдете у нашому щотижневому аналітичному огляді на ТСН.ua.
Ви також отримаєте інформацію про:
Наші фахівці: Олег Пендзин, член Економічного дискусійного клубу, Андрій Забловський, голова секретаріату Ради підприємців при Кабінеті Міністрів, та фінансовий аналітик Андрій Шевчишин, який також є членом Українського товариства фінансових аналітиків.
Національний банк поінформував, що від 24 січня поточного року облікова ставка зросла на 1%, тобто до 14,5% відсотка річних. Такий крок має за мету якщо не тривале зміцнення, то принаймні стримування девальвації гривні у найближчі місяці. За інформацією спеціалізованих сайтів finance.ua та minfin.com.ua, на тижні з 20 по 26 січня гривня продовжила дорожчати до долара. Якщо у понеділок, 20 січня, середній курс продажу долара на готівковому ринку був 42,67 грн/долар, то у неділю, 26 січня - 42,30 (-37 коп.). Курс купівлі долара знизився на 44 коп., до 41,80 грн/долар.
Максимальна вартість продажу долара сягнула 42,55 грн, що на 35 копійок менше порівняно з минулим тижнем, тоді як мінімальна ціна склала 42,18 грн за долар, знижуючись на 12 копійок. Щодо курсу купівлі, то він досягнув 42,05 грн, що є зменшенням на 25 копійок.
Протягом усього тижня спостерігалося зростання вартості готівкового євро. Станом на неділю, 26 січня, курс досяг рівня 44,40 грн за євро (+31 копійка за тиждень) при продажу та 43,70 грн за євро (+36 копійок за тиждень) при купівлі.
На тіньовому валютному ринку, відповідно до даних сервісу "міняйло" (miniaylo) на сайті finance.ua, другий тиждень поспіль спостерігається спадний тренд в курсі долара. У період з понеділка, 20 січня, по неділю, 26 січня, середня ціна продажу знизилася на 32 копійки, становлячи 42,16 грн за долар, а курс купівлі зменшився на 38 копійок, досягнувши 42,13 грн за долар.
Курс євровалюти продовжує демонструвати синусоїдальний характер змін вже третій тиждень підряд: один день він підвищується, а наступного падає. Проте, коливання стали значно меншими, ніж раніше. З 20 по 25 січня зміни становили лише 20 копійок у продажу, коливаючись в межах від 44,10 до 44,30 грн за євро, а в купівлі — 32 копійки, від 43,90 до 44,22 грн за євро. На неділю, 26 січня, курс продажу у чорному ринку склав 44,42 грн (+28 копійок за тиждень), а курс купівлі — 44,15 грн за євро (+5 копійок за тиждень).
Протягом тижня Національний банк підвищив курс гривні по відношенню до долара на 20 копійок. На понеділок, 27 січня, офіційний обмінний курс склав 41,93 грн за долар.
Протягом минулого тижня офіційний курс євро демонстрував зміни в різних напрямках, коливаючись у межах 50 копійок — від 43,37 до 43,87 грн за євро. Станом на 27 січня, регулятор зафіксував курс на рівні 43,92 грн за євро, що на 55 копійок більше, ніж тиждень тому. Євро стає дорожчим вже другий тиждень підряд.
Співвідношення долар/євро збільшилось з 1,03 до 1,05 долара за євро.
Андрій Шевчишин зазначає, що за останній тиждень в міжбанківському валютному сегменті спостерігається зниження попиту на валюту на 15%, в той час як пропозиція зросла на 4%. У готівковому ринку ситуація виглядає інакше: попит зменшився на 4%, а пропозиція збільшилася на 14%.
Такі тенденції сприяли зниженню курсу долара, тоді як Національний банк значно перевищив очікування, підвищивши облікову ставку "з запасом", що позитивно вплинуло на зміцнення гривні. Експерт не виключає, що в першій половині року регулятор може ще двічі збільшити облікову ставку, що має на меті стримати як інфляційні процеси, так і девальвацію національної валюти.
Експерти зійшлись на думці, що подальше зміцнення гривні поточного тижня малоймовірне.
"Скоріше за все, курс готівкової гривні залишиться на поточному рівні, тобто перевищить 42, але не досягне 42,5 грн за долар", - зазначив Андрій Шевчишин.
Олег Пендзин зазначив, що перші дії нового президента США показали: як економічну, так і військову підтримку України буде продовжено. Це позитивно вплинуло на настрої інвесторів і опосередковано - на настрої українців, які хвилювались, що долар швидко дорожчатиме.
Невтішні прогнози не виправдалися, ситуація змінилася, і фінансово-економічна модель розвитку України на 2025 рік виглядає оптимістично, - зазначає Олег Пендзин. - У період з 27 січня по 2 лютого курс гривні на готівковому ринку коливатиметься в межах 42-42,5 грн за долар. Процес здешевлення долара поступово сповільниться, і я не прогнозую, що курс продажу опуститься нижче 42 грн за долар.
Андрій Забловський зазначив, що підвищення курсу до 43 гривень за долар стало результатом спекулятивних дій, обумовлених надлишком гривні як на міжбанківському, так і на готівковому ринку. Національний банк оперативно вживав заходів, продаючи валюту, щоб знизити цей курс.
"Це не свідчить про те, що очікування девальвації гривні повністю зникли, але процес девальвації відбуватиметься повільно, - зазначає експерт. За його словами, на цьому тижні ми спостерігатимемо стабільну ситуацію на міжбанківському ринку, де курс коливатиметься близько 42 грн за долар. У готівковому сегменті курс буде у середньому 42,30 грн за долар під час продажу і нижче 42 грн за долар при купівлі."
Фахівці дійшли висновку, що в даний момент є сенс як у купівлі, так і у продажу валюти.
Андрій Шевчишин вважає, що власникам вільних коштів зараз варто визначитися: вони бажають швидко заробити "на грошах" чи хочуть убезпечити їх схоронність на роки вперед.
Андрій Шевчишин заявив, що наразі швидкий заробіток на зростанні курсу долара видається неможливим. Він нагадав, що середній курс долара на 2025 рік прогнозується на рівні 45 гривень, а до кінця року може досягти 47 гривень за долар. Це означає, що в порівнянні з теперішніми 42,40 гривнями, ми можемо очікувати збільшення приблизно на 11%, що є порівнянним з доходами від гривневих депозитів. Зазвичай такі депозити мають фіксований термін, що забезпечує вищі відсотки, але не дозволяє достроково зняти кошти. Водночас готівкові долари завжди доступні, якщо виникне потреба в них. Оскільки долар наразі дешевшає, його купівля виглядає виправданою, адже протягом року чи двох курс, ймовірно, зросте. Ще однією альтернативою долару можуть стати облігації внутрішньої державної позики (ОВДП), які цього року обіцяють дохідність, що перевищить прибуток від зростання курсу долара.
Олег Пендзин навів розрахунок, який підтверджує правильність інвестування у гривню, а не у валюту.
"Нагадаю: інвестиція - це вкладання коштів у певний проект з метою отримати прибуток, - почав Олег Пендзин. - Той, хто на хвилі панічного зростання курсу купив у січні цього року готівкові долари у середньому по 43 гривні за одиницю, втратив понад 60 коп., якщо рахувати за курсом продажу і 1,20 грн, якщо рахувати за курсом купівлі, за яким можна сьогодні конвертувати долари назад у гривні. Тобто така "інвестиція" вже принесла збитків на 1,4-2,8%. Навпаки, гривневий депозит, відкритий 2 січня, наприкінці місяця дасть чистий прибуток у 0,8-1% на кожній вкладеній гривні. А ОВДП ще вигідніші, бо не обкладаються податком на прибуток у 23%, як депозити. Вони за місяць дадуть "навар" у 1,4% від інвестованої суми. Якщо, наприклад, інвестовано у ОВДП терміном дії три місяці 30 тис. грн, прибуток тільки за січень становитиме 420 грн. Висновки робіть самі".
Експерт також підкреслив: під час війни три місяці - це реально прогнозований період часу щодо можливих змін на фінансовому ринку або щодо їх відсутності. А у найближчі 90-100 днів не вбачається якихось кардинальних потрясінь, котрі можуть обвалити курс гривні.
Андрій Забловський висловлює думку, що в умовах, коли курс долара перебуває на рівні стабільності, існує можливість як купувати, так і продавати цю валюту.
Андрій Забловський зазначає, що існують два основні сценарії, коли продаж валюти є доцільним. Перший випадок - це суттєві витрати в гривні, такі як придбання нерухомості, автомобіля або витрати на лікування. Другий сценарій - це можливість реінвестування накопичень. Наприклад, якщо три роки тому долар купувався за курсом 28,50 грн, а тепер його продають за 41,50 грн, то це забезпечує прибуток понад 15% річних. Власник валюти, отримавши прибуток, може вирішити інвестувати в гривневі облігації внутрішньої державної позики (ОВДП), що дозволить йому отримати 15-17% прибутку за рік.
Експерт також зазначив, що купівлю валюти варто здійснювати в моменти, коли курс падає або залишається стабільним. За словами Андрія Забловського, долар слід купувати з метою збереження своїх заощаджень, в той час як євро буде корисним для витрат під час подорожей до країн Європейського Союзу.
Также ознакомьтесь с:
Чи підвищиться курс долара в лютому: думка експерта про валютну ситуацію
#Економіст #Інфляція #Національний банк України #Українська гривня #Податок #Європейський Союз #Уряд України #Інвестиції #Північна та Південна Америка #Облігація (фінанси) #Позика. #Прибуток (економіка) #Банк #Євро #Гроші #Машина. #Девальвація #Заощадження #Валюта #Обмінний курс #Чистий прибуток #Фінансовий ринок #Депозитний рахунок #Комерційний банк
