Курс валют в Україні: громадяни відмовляються від доларів - чи доцільно це?

В Україні валютний ринок приніс дві несподівані новини: по-перше, українці почали більше продавати готівкових доларів, ніж купувати, а по-друге, Національний банк ухвалив рішення не підвищувати облікову ставку, незважаючи на прогнози фінансових експертів. Ставка, за якою НБУ надає кредити комерційним банкам, залишилась на рівні 15,5% річних, хоча багато аналітиків очікували її зростання принаймні на 0,5%. Керівництво Національного банку впевнене, що таке рішення допоможе підтримати стабільність валютного ринку, контролювати інфляційні очікування та забезпечити поступове зниження інфляції до 5% до 2026 року.

Які тенденції очікуються щодо курсу гривні на цьому тижні? Яка валюта наразі є найбільш вигідною - долар, євро, чи можуть бути й інші варіанти? Дізнайтеся в нашому щотижневому аналітичному огляді на ТСН.ua.

Ви також отримаєте інформацію про:

Наші фахівці: експерт Економічного дискусійного клубу Олег Пендзин, голова секретаріату Ради підприємців при Кабінеті Міністрів Андрій Забловський та фінансовий аналітик, член Українського товариства фінансових аналітиків Андрій Шевчишин.

Які зміни спостерігаються на валютному ринку?

Згідно з даними спеціалізованих ресурсів finance.ua та minfin.com.ua, у першій половині минулого тижня на ринку готівкової валюти спостерігалося зниження вартості як долара, так і євро. Проте в другій половині тижня ці валюти трохи подорожчали. Зокрема, курс долара в продажу за два дні знизився з 41,56 до 41,35 грн/долар (-21 копійка), а станом на неділю, 20 квітня, знову піднявся до 41,55 грн/долар, що означає зменшення на 1 копійку за тиждень. Щодо купівлі, курс коливався від 40,90 до 40,73 (-17 копійок) і знову зріс до 40,85 грн/долар, що становить зниження на 5 копійок за тиждень.

Курс євро на ринку демонстрував коливання: у продажу він змінювався від 47,46 до 47,08 грн (зниження на 38 копійок) і досягнув 47,34 грн/євро станом на неділю, 20 квітня, що свідчить про зниження на 12 копійок за тиждень. Щодо курсу купівлі, він коливався від 46,36 до 46,23 грн (-13 коп.) і піднявся до 46,50 грн (+15 коп. за тиждень). Зазначене суттєве звуження спреду — різниці між курсами продажу та купівлі, яка зменшилася з 1,1 грн до 78 копійок за тиждень — вказує на те, що ринок не прогнозує подальшого різкого зростання вартості євровалюти, яке спостерігалося в попередні два тижні.

Максимальна вартість продажу долара досягла 41,80 грн, що на 20 копійок менше, ніж тиждень тому. Найнижчий курс склав 41,15 грн за долар, зниження на 10 копійок. Щодо купівлі, найвища ціна становила 41,10 грн, що на 15 копійок менше.

Максимальна ціна продажу євро досягла 47,50 грн, що на 50 копійок менше, ніж за тиждень. Найнижча ж вартість склала 46,95 грн за євро, що на 30 копійок більше. Щодо курсу купівлі, він становив 46,90 грн, що теж на 30 копійок вище.

Згідно з даними сервісу "міняйло" на сайті finance.ua, на чорному ринку валют спостерігалися значні коливання курсів долара та євро, які перевищували зміни на офіційному ринку. Ці коливання мали синусоїдальний характер, із зміною тенденцій кожні два дні. Максимальний курс продажу долара досягав 41,14 грн, тоді як мінімальний складав 40,90 грн. Курс купівлі варіювався від 41 до 40,80 грн за долар. Станом на неділю, 20 квітня, курс продажу долара становив 40,96 грн, що на 5 копійок нижче, ніж тиждень тому, а курс покупки - 40,90 грн, зменшившись на 8 копійок за той же період.

Максимальний курс продажу євро досяг 47,25 грн/євро, тоді як мінімальний становив 46,75 грн. Курс купівлі варіювався від 46,70 до 46,14 грн/євро. На неділю, 20 квітня, курс продажу євро становив 47 грн, що на 10 копійок більше порівняно з попереднім тижнем, а курс купівлі зріс до 46,80 грн (+66 коп.). Як можна помітити, спред між курсами у нелегальних обмінників також помітно зменшився, що свідчить про їхні очікування на стабілізацію курсу євровалюти.

Нацбанк протягом тижня змінював курс гривні то вгору, то вниз, як долара, так і до євро. Для валюти США коливання були у межах 21 коп., від 41,18 до 41,39 грн/долар, для євровалюти - у межах 40 коп., від 46,61 до 47 грн/євро. На понеділок, 21 квітня, регулятор встановив курс долара 41,40 грн (+1 коп. за тиждень), курс євро - 47,03 (+11 коп. за тиждень). Це набагато менше, ніж тиждень тому, коли євровалюта подорожчала за сім днів на 1,37 грн.

Протягом тижня співвідношення між доларом і євро зазнало незначних коливань – з 1,135 до 1,136 долара за один євро.

Андрій Шевчишин зазначив, що в середині квітня українці змінили свої фінансові звички: замість чистих покупок валюти вони перейшли до чистого її продажу. Це означає, що обсяги продажу доларів і євро стали більшими за обсяги їх придбання.

"За доступною статистикою, фізичні особи продали майже на 10 млн доларів більше ніж купили, причому як на безготівковому, так й на готівковому ринках. Безготівковий долар продають значно активніше ніж готівковий - уточнив Андрій Шевчишин. - Наскільки цей тренд буде стабільним - подивимось, але у 2023 році ми спостерігали такий тренд з квітня до серпня".

Андрій Забловський зазначає, що курс долара продовжує знижуватися на глобальних фінансових ринках, що призводить до певної стабільності валютного курсу в Україні.

"Міжбанківський ринок почав минулий тиждень курсом 41,4 грн/долар, були коливання, але у підсумку залишилось ті ж 41,4, - аналізує Андрій Забловський. - Готівковий ринок млявий, люди більше здають валюти, ніж купують, тому курс долара не росте. Євро дещо стабілізувався".

Чого очікувати від курсу валют

Олег Пендзин не прогнозує на поточному тижні помітних змін курсу.

Фінансовий ринок перебуває в стані очікування значних політичних рішень, які, сподіваюсь, принесуть позитивні зміни для України, - зазначає Олег Пендзин. - Це може включати, зокрема, завершення бойових дій та укладення угоди з США на розробку корисних копалин. Після Великодня на готівковому ринку очікується зниження активності населення як у купівлі, так і в продажу валюти. Отже, на цьому тижні можливі незначні коливання курсу, в межах 10-15 копійок.

Андрій Шевчишин висловив думку, що протягом періоду з 21 по 27 квітня курс долара матиме невеликі коливання як у безготівкових, так і в готівкових сегментах ринку. Він також зауважив, що в разі негативних новин можливе несподіване підвищення курсу долара на готівковому ринку, оскільки цей ринок більш схильний до емоційних реакцій, ніж до раціональних.

"Днями закінчується так зване "енергетичне перемир'я", припустимо, що ворог посилює обстріли наших енергооб'єктів з негативними наслідками. Це вплине на настрої населення і відповідно, на курс долара у бік підвищення, - пояснив свою думку експерт. - Ймовірність такого сценарію низька, але вона є".

Андрій Забловський говорить, що на тижні нема підстав як для значного подорожчання, так і для подешевшання гривні.

"На міжбанківському ринку очікуються невеликі зміни в курсі долара, тоді як курс євро залишиться стабільним на поточному рівні. У найближчому майбутньому може спостерігатися його зниження відносно долара", - зазначає Андрій Забловський.

Операції з обміном валюти: продаж або покупка.

Аналітики зазначають, що спостерігається зростання тренду переходу гривневих депозитів у валютні депозити, а також в облігації внутрішньої державної позики (ОВДП).

В березні цього року гривневі депозити зменшилися на 9,2 млрд грн, досягнувши 799,6 млрд грн, що стало найбільшим відтоком з гривні за останні дев'ять місяців, - зазначив Андрій Шевчишин. У той же час, валютні депозити населення зросли на 141,5 млн доларів, досягнувши 10,22 млрд доларів, що є рекордним приростом за 17 місяців, незважаючи на низькі відсоткові ставки в іноземній валюті. Нагадую, що за тримісячні вклади у доларах пропонують 0,9% річних, а на річні депозити - 1,1%. Що стосується євро, то ставки складають 0,3% на короткострокові депозити та 0,55% на річні.

Висновок Андрія Шевчишина: українці на фоні прискорення інфляції (в березні 14,6% річних), низьких ставок по гривневих депозитах (у середньому 13% річних без врахування податків) зберігають девальваційні очікування й готові переходити на валютні депозити, ігноруючи низькі відсоткові ставки. Експерт радить на поточному тижні вкладати вільні кошти або у валюту - готівка чи валютні депозити, або у ОВДП.

Олег Пендзин підтримує відзначену тенденцію переходу з гривневих депозитів до облігацій внутрішньої державної позики (ОВДП), але вважає, що переводити кошти у валютні депозити не є оптимальним рішенням через їх низькі процентні ставки.

"Поки є можливість, вигідніше заробляти на гривні, тому бачимо, що співгромадяни поступово освоюють новий інвестиційний інструмент - ОВДП, - говорить Олег Пендзин. - У гривневих ОВДП можна отримати понад 17% без податків. По депозиту буде утримано 23% податків, тому чистий дохід складе 10-11% річних, це менше наявного на даний момент рівня інфляції".

Андрій Забловський підкреслив, що після оголошень представників НБУ про потенційну зміну базової валюти з долара на євро, спостерігається зростання інтересу до євровалюти.

"Зараз купувати євро не рекомендується, оскільки його курс значно завищений, краще почекати, - зазначає Андрій Забловський. - Щодо долара, знецінення гривні неминуче відновиться, і протягом наступних двох-трьох місяців орієнтовний курс для пари гривня/долар становитиме 42-43 грн за долар."

Також, на його думку, не варто й продавати євро, якщо у подальшому кошти від продажу не буде вкладено у гривневі інвестиційні інструменти. Експерт нагадав і про необхідність підтримки диверсифікації заощаджень.

Згідно з інформацією Національного банку України, інвестиційний портфель типового українця виглядає наступним чином: близько 51,5% складає гривня, 44,5% - долар США, 4% - євро, а залишок припадає на інші валюти та дорогоцінні метали у формі банківських зливків.