Російські фінансові експерти сигналізують про можливість виникнення масштабної банківської кризи в країні, повідомляє Bloomberg.

Путін під час щорічного економічного форуму, що проходить у Санкт-Петербурзі / Фото з публічних джерел

Економічна ситуація в Росії погіршується, і вона значно серйозніша, ніж це публічно визнається. За словами російських банківських чиновників, існує реальний ризик системної банківської кризи впродовж наступних 12 місяців.

Згідно з інформацією Bloomberg, основаною на документах та свідченнях обізнаних джерел, фінансові установи все більше стурбовані рівнем проблемної заборгованості, що відображається на їх балансах. У приватних бесідах вони висловлюють тривогу з приводу зростаючої кількості корпоративних та індивідуальних позичальників, які виявляються неспроможними виконувати свої кредитні зобов'язання на фоні безпрецедентно високих відсоткових ставок.

Актуальні та екс-банківські чиновники описують ситуацію як "ризиковану" і застерігають, що якщо обставини не зміняться на краще, протягом року країна може зіткнутися з серйозною борговою кризою. Вони висловлювали свою думку анонімно, оскільки не мають права відкрито коментувати ситуацію у фінансовій сфері.

Напруження в банківській системі може поставити під сумнів здатність Володимира Путіна утримувати війну проти України, яка триває вже четвертий рік. Особливо якщо союзники Києва запровадять жорсткіші санкції проти фінансового сектора РФ. ЄС уже обговорює нові обмеження щодо російських банків. Прихильники України також закликають президента США Дональда Трампа запровадити додаткові санкції після того, як Путін відмовився припинити бойові дії для початку перемовин. Поки що США утримуються від нових заходів.

Згідно з інформацією, отриманою від джерел Bloomberg, офіційні дані не відображають справжні розміри проблеми: багато позичальників просто відтягують свої платежі. Хоча показники прострочених кредитів виглядають стабільними на перший погляд, насправді кількість непогашених позик є значно більшою. Це підтверджується внутрішнім документом одного з провідних банків.

Російські фінансові установи оцінюють свої проблемні активи в трильйонах рублів і вже розпочали вжиття заходів, які вказують на можливий початок кредитної кризи. Наприклад, в період січня-лютого 2025 року корпоративне кредитування зменшилося на 1,5 трлн рублів (близько 19 млрд доларів) перед тим, як почало стабілізуватися.

На Петербурзькому міжнародному економічному форумі, що відбувся минулого тижня, стали очевидними розбіжності між високопосадовцями Російської Федерації щодо економічних викликів. Міністр економіки Максим Решетніков зазначив, що країна опинилася "на межі рецесії", тоді як голова Центробанку Ельвіра Набіулліна говорила про "охолодження" в економічному середовищі. Міністр фінансів Антон Сілуанов також підкреслив, що "ми зараз переживаємо холодний період".

На наступний день на форумі президент Путін підкреслив, що "ніякі обставини не можуть виправдати стагнацію чи рецесію".

Незважаючи на санкції з боку G7, економіка Російської Федерації все ще залишається стабільною завдяки значному збільшенню державних витрат на оборонний сектор та підтримку підприємств. У 2024 році російські банки навіть досягли рекордного прибутку в 3,8 трильйона рублів, що на 20% перевищує показники попереднього року.

Однак мобілізація загострила дефіцит робочої сили та спричинила зростання зарплат, що, своєю чергою, розігнало інфляцію до понад 10% у перегрітій економіці.

У жовтні Центробанк підняв ключову ставку до рекордних 21%, щоб стримати інфляцію. У червні 2025 року її вперше знизили до 20% -- після численних скарг бізнесу, що вартість кредитів душить економічне зростання та веде до банкрутств.

Попри те, що в 2024 році валовий внутрішній продукт зріс на 4,5%, у першому кварталі 2025 року річний темп зростання знизився до 1,4%.

У той час як військова промисловість отримує вигоду від державних витрат, приватний сектор стикається з серйозними труднощами, зокрема через зростання витрат, низький попит та зниження цін на експорт. Найбільшого удару зазнали будівельна галузь і промисловість, а навіть оборонний сектор, згідно з певними показниками, починає демонструвати ознаки уповільнення.

У травні Центральний банк Росії відкрито визнав існуючі проблеми: у звіті зазначалося, що фінансовий сектор стикається з вразливістю через збільшення кредитного ризику. У 13 з 78 найбільших підприємств країни з'явилися труднощі з виконанням боргових зобов'язань — це вдвічі більше, ніж у попередньому році.

Незважаючи на це, регулятор підкреслив, що банківська сфера "в цілому залишається стабільною", а частка проблемних роздрібних кредитів в даний час "значно менша", ніж у 2014-2016 роках, коли були введені перші санкції у зв'язку з анексією Криму.

Російське рейтингове агентство ACRA у травні зробило заяву про зниження якості кредитного портфеля. За їхніми розрахунками, 20% капіталу банківської системи належить позичальникам, які стикаються з різким падінням платоспроможності через підвищені відсоткові ставки.

Схожу оцінку представив також Центр макроекономічного аналізу та короткострокового прогнозування, аналітичний центр з тісними зв'язками з Кремлем. У їхній доповіді зазначається, що існує "помірна ймовірність" виникнення системної банківської кризи до квітня 2026 року. Вони попереджають, що ризик збільшиться, якщо динаміка скорочення кредитування й зростання частки проблемних боргів продовжиться.