Згідно з інформацією від Bloomberg, аналітики RBC Capital Markets висловили думку, що долар США може пережити сценарій "буму та краху", подібний до подій на початку 2000-х, втративши до 40% своєї вартості. Основним фактором ризику вони вважають ймовірні зміни в глобальних потоках капіталу, які наразі підтримують американські активи. У разі їхнього зворотного руху це може суттєво послабити валюту, зазначає Kreschatic.
НавігаціяЯк відтворюється історіяНові випробування для долараОсновна уразливістьЧому це має значення для глобальної спільноти
Попри нестабільність політики у США, долар цього року утримував позиції завдяки швидкому зростанню фондового ринку та масовим інвестиціям у національні активи. Проте стратеги RBC застерігають, що така концентрація капіталу створює вразливість, подібну до тієї, що спостерігалась під час бульбашки доткомів на початку XXI століття.
Як відтворюється історія
Головний валютний стратег RBC Річард Кочінос провів паралель між нинішньою ситуацією та періодом після 2000 року, коли надмірна довіра до технологічного сектору США завершилась глибоким спадом. Тоді, після краху доткомів, інвестори почали масово виводити кошти з американських активів, що спричинило 40% падіння долара між 2001 та 2008 роками.
Експерти зазначають, що на сьогоднішній день ринок демонструє подібну ситуацію. Завищені ціни на акції, особливо в технологічній галузі, збільшують ризики для долара США. Як тільки з'являться ознаки втрати довіри до ринкової стабільності, це може запустити ефект доміно, який охопить світові економіки.
Нові випробування для долара
Сьогоднішня економічна ситуація має свої особливості. Частка приватних і неліквідних інвестицій значно зросла, а це означає, що в разі стресу на ринках коливання можуть бути різкішими. Крім того, зростає популярність альтернативних фінансових інструментів і валют, які поступово відбирають частку уваги у долара.
RBC рекомендує трейдерам заздалегідь підготуватися до можливого спаду, зосередившись на диверсифікації своїх активів та застосуванні хеджування. Ці заходи можуть допомогти зменшити ризики, якщо глобальні ринки перейдуть у стадію зниження доходності долара.
Основна уразливість
Як зазначають стратеги, головна сила долара -- масовий попит на американські акції -- одночасно є і його слабким місцем. Якщо великі інвестори почнуть сумніватися у стабільності прибутків технокомпаній, це може спровокувати масштабний відтік капіталу в єврозону чи Японію.
За висловлюванням Кочіноса, нинішній ринок виявляє надзвичайну чутливість до психологічних аспектів. Один невдалий звіт за квартал або політичні ризики можуть стати тригером для корекції, здатної перетворитися на справжню кризу довіри до долара.
Чому це має значення для глобальної спільноти
Падіння долара на 40% може вплинути не лише на економіку США, а й на глобальні ринки. Це означатиме перерозподіл капіталу, зростання курсу євро та зміцнення інших валют. Для країн, що розвиваються, така тенденція може відкрити нові можливості для інвестиційного залучення.
Проте, багато експертів підкреслюють, що основна небезпека полягає в швидкості, з якою ринок реагує. У сучасному світі, де більшість транзакцій відбувається миттєво, навіть найменший поштовх здатен викликати масштабну фінансову бурю.
Нагадаємо, що раніше ми повідомляли про те, як Сполучені Штати погодилися на зняття санкцій з Угорщини щодо російських енергетичних ресурсів.
#Економіка #Інвестор #Інвестиції #Прибуток (економіка) #Євро #Японія #Угорщина #Політика #Bloomberg L.P. #Сполучені Штати #Долар США #Валюта #Країна, що розвивається #Єврозона #Історія #Психологія #Фондовий ринок #Диверсифікація (фінанси) #Шторм #Капітал (економіка) #Королівський банк Канади #Strategos #РБК Капітал Ринки #Фінансовий інструмент
