ESG-індекси, що стосуються відповідального інвестування, та соціальна доктрина Церкви - Vatican News.

Залучення до фінансових угод та інвестицій може відповідати моральним принципам Церкви. Визначення критеріїв для такого інвестування міститься у документі "Mensuram Bonam", підготовленому Папською академією суспільних наук. Крім того, компанія "Morningstar" пропонує індекси відповідального інвестування, які можуть стати корисним інструментом для католицьких інвесторів під час ухвалення рішень.

У сьогоднішньому випуску рубрики "Ойкономія: християнський погляд на економічне життя" розглянемо ESG-індекси відповідального інвестування, розроблені компанією Morningstar[1], які дозволяють католицьким інвесторам реалізувати принципи, викладені в документі Mensuram Bonam Папської академії суспільних наук, зберігаючи при цьому фінансову стабільність.

У сучасному світі, де фінансові ринки стали значним інструментом впливу на суспільство, католицьке вчення підкреслює необхідність дотримання етики та відповідальності у фінансовому управлінні. Документ "Mensuram Bonam" закликає християнських інвесторів сприймати соціальне вчення Церкви як основу для ухвалення фінансових рішень, що відповідають не лише економічним, а й моральним цінностям. Основні принципи "Mensuram Bonam" слугують своєрідними рекомендаціями для тих, хто прагне об'єднати інвестиції з прагненням до захисту людської гідності, загального блага та охорони навколишнього середовища. Це означає, що інвестиції повинні не лише приносити прибуток, але й сприяти добробуту спільноти, дотримуючись принципів справедливості та сталого розвитку.

Католицьке вчення нагадує, що вкладення не повинні приносити шкоди людській гідності - наприклад, фінансуючи галузі, що порушують права людей чи ставлять під загрозу моральні цінності. Водночас Mensuram Bonam закликає до відповідального ставлення до навколишнього середовища: підтримуючи лише ті підприємства, що не завдають значної шкоди довкіллю, піклуючись про творіння. Цей документ також наголошує на важливості пошуку стійких і довгострокових результатів, що приносять користь не тільки самому інвестору, а й суспільству в цілому.

ESG-індекси (екологічні, соціальні та управлінські критерії) — це системи оцінювання, які аналізують компанії за трьома ключовими аспектами: екологічною відповідальністю, соціальною відповідальністю та етикою управлінського процесу. На платформі Morningstar представлено більше 2300 різноманітних індексів, які охоплюють широкий спектр класів активів, стилів інвестування та стратегій. Кожен з цих індексів має свою унікальну структуру та методологію, що дозволяє інвесторам обирати компанії з низькими екологічними і соціальними ризиками, а також високими стандартами управління.

Індекси відповідального інвестування формуються на основі детального аналізу, проведеного компанією Sustainalytics, яка є підрозділом Morningstar. Ця компанія збирає та аналізує дані, що стосуються екологічних і соціальних аспектів, а також оцінює ризики, пов'язані з відповідальним інвестуванням. Такий підхід дозволяє включати до індексів лише ті компанії, які дотримуються високих етичних стандартів і активно працюють над зменшенням негативного впливу на навколишнє середовище та суспільство.

Morningstar пропонує кілька основних груп індексів відповідального інвестування, кожна з яких має власні критерії та фокусується на різних аспектах такого інвестування:

· Екологічні індекси об'єднують підприємства, які активно займаються мінімізацією негативного впливу на навколишнє середовище. Ці компанії орієнтуються на зменшення викидів парникових газів, впровадження відновлювальних джерел енергії та ефективне управління водними ресурсами.

· Соціальні індекси орієнтовані на соціальну відповідальність, включають компанії, що забезпечують безпечні умови праці, сприяють гендерній рівності та дотримуються прав людини.

· Індекси відповідальності в управлінні акцентують увагу на етичних принципах та прозорості, відсторонюючи компанії, які практикують корупцію або демонструють недостатню відкритість.

· Індекси корпоративних облігацій, орієнтовані на стійкий розвиток, призначені для інвесторів, які цікавляться облігаціями, і сприяють уникненню інвестицій у сектори з підвищеними екологічними або соціальними ризиками.

Процес відбору компаній для індексів Morningstar є багатоступеневим, що включає базову оцінку, аналіз ризиків відповідального інвестування і відсів за етичними критеріями.

Sustainalytics застосовує загальні екологічні, соціальні та управлінські критерії для первинного відбору підприємств. Ті компанії, які не відповідають цим основним вимогам, не можуть бути включені до індексу.

На даному етапі аналізуються ризики, які можуть виникати в процесі роботи компанії. Наприклад, чи є у компанії значна проблема із забрудненням навколишнього середовища, або вона дотримується принципів прав людини. Ті компанії, які демонструють низький рівень ESG-ризику у сфері відповідального інвестування, переходять до наступного етапу.

Sustainalytics проводить аналіз конфліктів, таких як екологічні скандали або порушення трудового законодавства, оцінюючи, як компанія реагує на такі випадки. Компанії, що мають серйозні проблеми у цьому напрямку, не можуть включатися до індексу.

На завершальному етапі компанії оцінюються за продуктами, які вони виробляють. Виключаються компанії, які займаються виробництвом тютюнових виробів, зброї або азартних ігор, оскільки ці галузі не відповідають католицьким етичним стандартам. Компанії, що пройшли всі етапи, включаються до індексу.

Індекс відновлювальної енергетики Morningstar об'єднує провідних гравців у сфері виробництва чистої енергії, серед яких можна виділити First Solar та Enphase Energy. Інвестування в ці компанії сприяє розвитку низьковуглецевої економіки та допомагає зменшити негативний вплив на навколишнє середовище, що відповідає принципам збереження природи. Незважаючи на виклики на ринку, ці компанії показують стабільні фінансові результати.

Індекси гендерної рівності охоплюють підприємства, які забезпечують рівні можливості при наймі та активно працюють над досягненням гендерного балансу в керівництві. Наприклад, організації, де жінки займають значні посади в управлінні, демонструють стійкість навіть під час ринкових криз, що підкреслює важливість відповідального інвестування відповідно до католицьких принципів.

Індекси, що стосуються гендерної рівності, відновлювальних джерел енергії та сталого розвитку, надають інвесторам можливість не лише забезпечити стабільні фінансові результати, але й підтримати загальне благо. Кожен етап ESG-оцінювання відповідального інвестування, починаючи з основних критеріїв і закінчуючи аналізом конфліктних ситуацій, розроблений для надання інструментів, які сприяють відповідальному підходу до інвестування.

Отже, ESG-індекси відповідального інвестування набувають значення для католицьких інвесторів, які хочуть втілити свої вірові принципи у фінансових рішеннях. Це не лише інвестиційна стратегія, а й засіб для формування суспільства, яке акцентує увагу на цінностях та відповідальності за майбутнє покоління.