Сучасний стиль життя диктує нові стандарти в усіх аспектах, включаючи фінанси. Завдяки цифровим технологіям, гроші стали більш динамічними, але водночас ціна за помилки, що з ними пов'язані, значно зросла. Тепер, через неправильну організацію податкової системи, недостатній контроль над грошовими потоками, недообдумані валютні ризики та довіру до привабливих, але безпідставних цифр, підприємства ризикують не лише ліквідністю, а й загальною фінансовою стабільністю.
Чи можна адаптуватися до нових реалій і як це правильно зробити? На це запитання в ексклюзивному інтерв'ю відповіла магістерка обліку й аудиту з Харкова, міжнародна фінансова аналітикиня з багаторічним досвідом роботи в європейському та американському діловому середовищі Karyna Moroz.
На даний момент експерт займає ключові позиції в декількох компаніях, є членом професійних організацій AICPA & CIMA, Financial Planning Association та American Finance Association, а також активно публікує свої наукові роботи.
Починаючи свою професійну діяльність у ролі помічниці бухгалтера, Карина Мороз з часом досягла статусу провідної експертки з фінансового управління в кількох скандинавських корпораціях. Водночас вона активно працює над створенням і впровадженням унікального методу експрес-діагностики для середніх і великих підприємств. Завдяки її розробленій аналітичній аудиторській системі, керівники компаній отримують можливість виявляти фінансові уразливості задовго до того, як вони можуть призвести до серйозних криз.
Темою нашої розмови з Кариною стала її нова книга "Фінансовий менеджмент в міжнародному бізнесі: стратегії податкової оптимізації та фінансового планування", яка вийшла в світ восени 2025 року. Це видання є детальним аналізом міжнародного фінансового менеджменту, включаючи аспекти податкової оптимізації, управління ризиками, цифрових платіжних систем та перспектив корпоративних фінансів в умовах глобалізації.
Карино, давай розглянемо найважливіше: для кого призначена ця книга?
- Я писала її для різної аудиторії, та насамперед для фінансових фахівців. На мій професійний погляд, сьогодні міжнародний бізнес гостро потребує чіткого системного підходу. Книга буде цікава і власникам компаній та CEO, які мають розуміти фінансові наслідки своїх рішень: їм не обов'язково знати технічні деталі, але вони повинні вміти ставити правильні запитання й бути обізнаними з видами ризиків, які шкодять стабільності.
Крім того, ця книга приверне увагу податкових консультантів та фахівців з управління ризиками, адже фінансова стабільність економік істотно залежить від узгодженості прийнятих рішень.
Звісно, цей текст створений для таких же захоплених дослідників, як і я, для тих, хто невпинно прагне до самовдосконалення та розширення своїх знань (усміхається).
Ви представляєте концепцію цифрових платежів у незвичному для нас світлі. Які причини цьому?
- Коли гроші переходять у цифрову форму, швидкість операцій різко зростає. Це добре для продажів, масштабування та міжнародної торгівлі. Але я на практиці переконалася, що така швидкість потребує принципово іншої управлінської культури. Якщо раніше фінансову помилку можна було помітити через місяць, квартал або після закриття звітного періоду, то зараз гроші можуть утікати з компанії щодня - непомітно й системно. Не завжди це легко виявити, але саме цим я і займаюся.
Безперечно, електронні розрахунки створюють для бізнесу численні перспективи, зокрема забезпечують вихід на нові ринки. Проте вони також зумовлюють залежність від платіжних систем, комісійних зборів, процесів валютних обмінів, питань кібербезпеки та рівня довіри з боку споживачів.
Тож, на мою думку, цифровізація фінансів - це не технологічний прогрес, а гарна перевірка того, наскільки бізнес узагалі вміє управляти грошима.
Отже, можна стверджувати, що цифрова компетентність перетворилася на важливий економічний фактор?
Безумовно, це є одним із ключових положень моєї книги. Я впевнена, що цифрову грамотність потрібно розглядати не як додаткову компетенцію, а як невід'ємний елемент фінансової стабільності. Я старанно досліджувала та вивчала цю тему.
Бізнес може активно використовувати сучасні платіжні сервіси, онлайн-банкінг, автоматизовану звітність, фінансову аналітику, але водночас не розуміти ризиків, не бачити прихованих комісій, не враховувати валютну конвертацію, неправильно читати дані, довіряти автоматичним звітам без перевірки логіки. В результаті технологія, що покликана посилити бізнес, працює у зворотному напрямі - створює ілюзію контролю, а не забезпечує його. Простими словами, цифрова грамотність - це не вміння натискати на кнопки, а знання, що саме відбувається з грошима.
На вашу думку, в чому полягають помилки компаній, які не адаптують своє фінансове управління при виході на закордонні ринки?
- З огляду на мій досвід роботи з багатьма компаніями, головною помилкою є вважати міжнародний бізнес розширеною версією локального. Це абсолютно інша фінансова архітектура. Коли компанія працює в конкретній країні, у неї одна податкова система, одна валюта, один правовий контекст, зрозуміліша звітність. Коли вона виходить на глобальний рівень, з'являються транскордонні платежі, валютні ризики, різні вимоги до документів, різні податкові режими та правила визнання доходів і витрат.
Якщо керувати такою компанією традиційними методами, можуть виникнути проблеми, які спочатку здаються виключно технічними: затримки у платежах, збільшення комісій, коливання валютних курсів, недооцінка податкових наслідків. Але ці, здавалося б, незначні питання неминуче призводять до зниження прибутку або фінансових труднощів. Саме тому сучасний міжнародний бізнес потребує нових підходів у управлінні фінансами. Сьогодні, окрім бухгалтерського обліку, необхідна комплексна фінансова система, здатна заздалегідь прогнозувати наслідки будь-яких рішень.
У вашій книзі ви виділили розділ, присвячений податковій оптимізації — темі, що завжди викликає жвавий інтерес. Як ви вважаєте, де проходить межа між ефективним податковим плануванням і ризикованою агресивною практикою?
Межа виникає тоді, коли фінансова раціональність поступається місцем прагненню знизити податкові зобов’язання. Я завжди відкрито заявляю: податкова оптимізація є цілком прийнятною та важливою складовою управління бізнесом, особливо в міжнародному контексті, тому я вирішила наголосити на цьому аспекті.
Виходячи на глобальний ринок, компанія повинна розуміти, у якій юрисдикції працює, і з вигодою для себе використовувати законні можливості. А не захоплюватися підміною понять, яка зрештою обертається негативними наслідками.
Виходячи з власного досвіду, можу зазначити, що в організаційній структурі багатьох сучасних компаній, на жаль, все ще присутній податковий виграш, який не має реальної економічної підстави. Це завжди несе в собі ризики.
Якщо підприємство не в змозі чітко визначити бізнес-мету своїх дій, і його документація не відображає справжню сутність процесів, а управлінські функції зосереджені в одному місці, тоді прибуток штучно переміщується в іншу сферу — така структура врешті-решт може стати проблемною для самої організації.
Ефективна податкова стратегія повинна бути не лише розумною, але й надійною: вона повинна витримувати перевірки з боку аудитора, регулятора, банку, інвестора та самого підприємця. Це переконання глибоко вкорінене в мені і підтверджується практичним досвідом протягом багатьох років.
- Але багато підприємців упевнені, що податки - парафія суто бухгалтерів.
Податкова система, слід підкреслити, не є окремою технічною сферою, а становить основоположний елемент, тісно інтегрований у стратегію компанії. Вибір країни для реєстрації, організація контрактних відносин, моделі співпраці з підрядниками, методи отримання прибутку, трансфертне ціноутворення, питання інтелектуальної власності та фінансові взаємозв'язки між афілійованими компаніями — все це має безпосередній вплив на податкові зобов'язання. Якщо підприємець згадує про податки лише під час звітування, то він вже пропустив важливий момент: податкові наслідки формуються ще на стадії прийняття рішень.
Тому я настійно закликаю клієнтів включати фінансове планування до своїх стратегій. Неприпустимо спочатку створити бізнес-модель, а потім звертатися до бухгалтера з проханням про її оптимізацію. Важливо усвідомити цінність таких професіоналів, як я, адже ми виконуємо функції кількох експертів одночасно.
У вашій книзі ви також розглядаєте валютні ризики в значній мірі. Чи вважаєте ви, що великі компанії не надають цій темі належної уваги?
На жаль, це правда. Багато хто сприймає валютний ризик як зовнішній фактор: курс змінився – компанія зазнала втрат. Проте сутність проблеми полягає в тому, що часто прибуток обчислюється в одній валюті, тоді як реальні фінансові зобов'язання можуть бути в іншій. Тут справа не лише в коливаннях валютного курсу, а й у здатності бізнесу адаптуватися та безболісно реагувати на зміни. Якщо доходи надходять в одній валюті, витрати – в іншій, кредити – в третій, а зобов'язання перед постачальниками залежать від четвертої, фінансова модель повинна це обов'язково враховувати. Невірно просто розраховувати на стабільність валютного курсу.
Валютний ризик слід оцінювати заздалегідь: розробляти сценарії, вивчати їхній вплив на маржинальність, визначати необхідність хеджування та можливість коригування умов контрактів. Іноді, маючи чітке уявлення про валютну структуру, можна уникнути багатьох помилок.
Що є більш ризикованим: зменшення маржі внаслідок валютних флуктуацій чи втрата контролю над ліквідністю?
- Втрата контролю над ліквідністю. Коли маржа зменшується, компанія ще може знайти шляхи для адаптації. Проте, якщо виникає нестача коштів для виконання термінових зобов'язань і часу на корекцію ситуації, це стає серйозною проблемою.
З іншого боку, досить часто трапляється, що підприємство демонструє прибуток у своїй фінансовій звітності, але не в змозі своєчасно розрахуватися з постачальниками, працівниками або кредиторами. Це свідчить про те, що прибуток є лише формальним, а реальний грошовий потік не забезпечує нормальне функціонування бізнесу.
Отже, чимало нібито успішних підприємств насправді мають фінансові проблеми?
Це дійсно один з поширених парадоксів у світі бізнесу. Зазвичай прибуток відображає фінансові результати за певний період, але не дає уявлення про реальний стан грошових коштів компанії на даний момент. Фірма може реалізувати значну кількість товарів та послуг, демонструючи високий дохід, проте може зіткнутися з проблемами, такими як затримка платежів, велика дебіторська заборгованість, кредити та податкові зобов'язання. У такому випадку зовні бізнес виглядає успішним, зростаючими обсягами продажу, але насправді грошовий потік може бути нестабільним, і таке "зростання" може виявитися досить ризикованим.
Ось чому, коли спілкуюся з генеральними директорами чи власниками, завжди наголошую: дивіться не на прибуток, а на його якість. Чи забезпечений він реальними грошима, чи є повторюваним? Чи не з'їдається прихованими витратами, податками, боргами?
Без отримання відповідей фінансова ситуація залишиться неповною. Вчасне виявлення ключових проблем та їх усунення стане можливим завдяки моєму спеціально розробленому експрес-аналізу.
- Штучний інтелект, технології блокчейн та децентралізовані фінансові системи: ця тема викликає великий інтерес серед фахівців. Як ви вважаєте, які аспекти дійсно трансформують професію фінансиста?
- ШІ. Він допомагає аналізувати великі масиви даних, шукати закономірності, прогнозувати сценарії, автоматизувати рутинні процеси. Це серйозний інструмент, але він не скасовує професійної думки: якщо дані погані, модель покаже сумнівні висновки; якщо людина не розуміє бізнес-логіки, то сприймає технічно красивий результат як правильне рішення.
Блокчейн цікавий з погляду прозорості, простежуваності операцій, довіри до даних. Децентралізація фінансів відкриває нові можливості, але там багато регуляторної невизначеності й ризиків. Тому я не схильна розглядати нові технології як заміну фінансової дисципліни. Вони радше посилюють сильну систему й прискорюють слабку: якщо в компанії хаос в обліку, немає контролю грошових потоків, ШІ чи блокчейн не розв'яжуть проблеми. Просто зроблять хаос технологічнішим, та й по всьому.
Проте я щиро тішуся, що сьогоднішні фінансові аналітики намагаються йти в ногу з часом і активно оволодівають навичками роботи зі штучним інтелектом. Мене надихає те, що нейронні мережі стають невід'ємними інструментами у сфері фінансів.
Я сама активно користуюся технологіями в роботі із 2017 року. І точно знаю: будь-які інновації ефективні лише в руках професіоналів. Але коли вони стають заміною людського мислення, це небезпечно. Компанія може мати красиві дашборди, автоматичні звіти, інтеграції, платіжні сервіси, але при цьому не розуміти, які дані туди потрапляють, як вони класифікуються, хто відповідає за помилки, які показники справді важливі. Ось це катастрофа. Технології не виправляють неправильну фінансову логіку. Якщо бізнес неправильно розраховує собівартість, погано управляє дебіторською заборгованістю, не розуміє податкових наслідків, автоматизація не змінить ситуації, а навпаки, прискорить рух у неправильному напрямку. І я знаю, як важливо донести це до менеджменту компанії.
- Карино, підсумуємо: у вашій книзі фахівці різних напрямів знайдуть відповіді на свої запитання. А який головний меседж від вас як від авторки?
Я намагалася передати, що наш світ зазнав кардинальних змін: він став цифровим і глобальним. Чи усвідомлювала я, наскільки важким є завдання, яке поставила перед собою — гармонійно поєднати ключові, але водночас абсолютно різні елементи та максимально зрозуміло донести інформацію до фахівців з різних сфер? Безумовно, я усвідомлювала це як під час формулювання концепції, так і в процесі написання книги.
– Але ж ви справилися з цим завданням. Книга вийшла інформативною та цінною.
- Дякую, приємно чути (усміхається). Радію, що мої знання стануть у пригоді колегам-фінансистам. Я впевнена: вивчаючи практику одне одного й обмінюючись професійним досвідом, ми зробимо світову економіку міцнішою та стабільною.
#блокчейн #Бізнес #Швидкість #Прибуток (економіка) #Ризик #Штучний інтелект #Валюта #Модель #Підприємництво #Харків #Знання #Грамотність #Оптимізація #Чому #Америка #Логічно #Бухгалтер #Кредит (значення) #Сполучені Штати Америки #Фінансовий звіт #Ліквідність ринку #Великий бізнес #Хаос
