Європейські фондові ринки переживають зниження через ймовірність введення нових мит з боку Трампа -- Delo.ua

Європейські фондові ринки зазнали суттєвих втрат, оскільки інвестори стурбовані потенційною загрозою, що Європейський Союз може стати наступною жертвою торгових тарифів адміністрації президента США Дональда Трампа. Песимістичні настрої посилилися після того, як Білий дім оголосив про введення 25% мит на імпорт з Мексики та Канади та 10% на товари з Китаю.

Індекс Stoxx Europe 600 впав на 1,4%, що стало найбільшим денним зниженням із 20 грудня. Найбільші втрати зазнали автомобільні компанії, які є найбільш вразливими до можливих імпортних тарифів. Падіння відбулося після того, як Трамп оголосив про введення мит на товари з Канади, Мексики та Китаю, а також пообіцяв аналогічні заходи проти Європейського Союзу.

Автомобільна галузь зазнала зниження на 4,5%, що є найбільшим одноденним падінням з вересня 2022 року. Найбільше постраждали акції Stellantis NV та Volkswagen AG, які мають значні виробничі потужності в Мексиці та активно експортують свою продукцію до Сполучених Штатів.

Спадок вплинув і на інші компанії, що залежать від ринків Мексики та Китаю. Зокрема, іспанські фінансові установи BBVA SA і Banco Santander SA, які володіють великими активами в Мексиці, також зазнали зниження.

Експерти з ринкових стратегій вважають, що введення нових торгових обмежень може викликати підвищення ринкової волатильності та створити додатковий тиск на економічну ситуацію в Європейському Союзі.

Стратег компанії JPMorgan Asset Management Вінсент Джувінс зазначає, що Дональд Трамп обирає агресивний стиль ведення переговорів з Європейським Союзом, що призводить до того, що інвестори шукають безпечніші варіанти для своїх активів на ринку.

На думку аналітиків Citigroup Inc., введення 10% мит на європейські товари може знизити прибуток на акцію (EPS) європейських компаній на 1-2%. Водночас Трамп натякнув, що його адміністрація розглядає можливість запровадження додаткових тарифів на нафту, метали, фармацевтичну продукцію та мікрочіпи.

Європейський Союз вже повідомив, що у випадку введення нових мит він змушений буде вжити відповідні контрзаходи.

"У Брюсселі наголосили, що в разі запровадження нових мит на європейські товари з боку США, ми готові до рішучої реакції. Вони зазначили, що такі кроки можуть спровокувати торговельну війну між двома найбільшими економічними блоками планети."

Фінансові ринки відреагували на ескалацію ситуації: курс євро знизився більш ніж на 2%, досягнувши рівня $1,0141, що стало найнижчим показником з листопада 2022 року.

На думку Еммануеля Кау, стратега Barclays Plc, останні події вказують на те, що інвестори змінюють свій підхід з диверсифікації на активне хеджування ризиків через занепокоєння нестабільністю в міжнародній торгівлі.

Вказується, що інвестори очікують на офіційне повідомлення щодо конкретних товарів та економічних секторів ЄС, які можуть бути піддані новим митним зборам.

Водночас Європейський центральний банк (ЄЦБ) оцінює шанси на подальше зниження процентних ставок з метою підтримки економіки в умовах несприятливої ситуації. Проте один із членів керівництва ЄЦБ, Пітер Казімір, підкреслив, що рано радіти перемозі над інфляцією, яка в січні несподівано зросла.

Американські фондові ринки відреагували різким падінням у відповідь на нові імпортні мита, введені адміністрацією Дональда Трампа. Ф'ючерси на індекс S&P 500 знизилися на 1,7%, а контракти на Nasdaq 100 впали на 1,9%, що вказує на серйозну тривогу інвесторів щодо можливих наслідків торговельної політики для економіки Сполучених Штатів.

Багато аналітиків на Волл-стріт припускали, що Трамп використовуватиме загрози мит лише як переговорний інструмент для отримання вигідніших умов від торгових партнерів, а не для реального запровадження обмежень. Однак останній раунд тарифів змусив ринки переглянути ці очікування.

Згідно з прогнозами аналітиків Goldman Sachs, якщо тенденції збережуться у своїй теперішній формі, американські фондові ринки можуть зазнати зниження до 5% у найближчі місяці. Це пов'язано з тим, що нові торгові перешкоди ускладнять роботу компаній, особливо тих, які сильно залежать від імпорту та міжнародних ланцюгів постачань.

"Фондові ринки Сполучених Штатів вже зазнають зниження на 1-2% у зв'язку з новинами про мита, і трейдерам доводиться ретельно аналізувати ризики для кожної акції та кожного сектора", - зазначив керівник глобальних досліджень Citi.

Одним із найбільших постраждалих секторів може стати технологічний. Аналітик Bank of America Вамсі Мохан прогнозує, що нові 10% мита на імпорт з Китаю можуть знизити прибуток Apple на акцію на 5 центів у тому випадку, якщо компанії вдасться придбати 80% пристроїв за межами Китаю.

Якщо ж Apple зможе отримати лише 50% пристроїв з інших країн, то вплив мит на прибуток може зрости до 7-12 центів на акцію.

Попри митні ризики, аналітик зберіг рейтинг "купувати" для Apple та цільову ціну в $265 за акцію, посилаючись на стабільність грошових потоків, прибутків та перспективи компанії у сфері штучного інтелекту.

Однак ринок вже відобразив ці загрози: у понеділок акції Apple знизилися на 2,8%.

Нові мита можуть вплинути також на ринок енергоресурсів. Нафта West Texas Intermediate (WTI) подорожчає, оскільки американські нафтопереробники змушені будуть шукати дорожчі альтернативи імпортному паливу.

Згідно з висловлюваннями Альдо Спанджера, старшого стратега BNP Paribas Markets 360, витрати в основному ляжуть на плечі виробників першої лінії, що може негативно позначитися на слабких диференціалах.

До того ж, вартість природного газу на Henry Hub може підвищитися, адже нові мита вплинуть на ринкову ситуацію в секторі енергетичних ресурсів.

До того ж, поряд із фондовими ринками, криптовалютний сектор також зазнав значних потрясінь через ухвалення нових мит. Ціна біткоїна впала нижче позначки в $100 000.